美国银职业整体40％的财物是按揭借款，根据按揭借款的MBS，长时刻国债。由于几家大银行此类财物均匀份额更低，仅20％左右，所以小银行的此类财物份额大于50％。

  美国90％以上的按揭借款都是固定利率的，期限20-30年。因而，美国小银行50％以上的财物都是长时刻固定利率财物，大略估量这部分财物久期大于10年。所以美国的银行面临着巨大的久期风险。

  跟着曩昔一年美联储大幅加息，这些长时刻固定利率财物若依照最新商场行情报价定价，现已价值降低了20％以上（当然，银行在报表上把此类财物计入持有到期账户，账面并不表现亏本）。考虑到50％的占比，银行总财物若按商场定价出售，均匀价值降低10％。

  而银行遍及是10倍以上杠杆的，所以假如就当时商场行情报价变现财物，许多美国小银行现已资不抵债，本质破产。并不只仅是活动性问题。

  一家金融机构假如存在上面的状况，存量财物按商场行情报价实践破产，并不是一定会死。只需还能保持正常的财物增速，财物和负债健康增加，那新的优质财物就可以稀释之前的亏本财物。时刻就能处理一切的问题。

  这个存款丢失并不是硅谷银行的风险迸发之后才产生的，而是在己之前现已继续了半年，并不是单个银行的现象，而是全职业整体的现象。

  别的，李蓓指出，尽管许多小银行的逝世大概率难以避免，但本轮危机，彻底不能跟2008年比较，对实体经济的影响远远小于2008年。便是银行自己的问题。

  “差异于2008年居民部分财物价格暴降，杠杆溃散重创。本轮居民部分不只没有变坏，反而是变好了。美国企业部分，整体并不依靠银行体系融资，有着兴旺的直接融资商场。由于银行危机，长短利率下行，企业的融资本钱反而下降，大企业乃至是获益的。这也是大型科技公司占比高的标普500指数近期为什么如此坚硬的原因。会有一些依靠银行的小企业遭到损伤，但这在美国整个经济中比重不大。差异于2008年，美国的体系重要性大银行坐落风暴中心，本轮问题主要在区域银行。美国的银职业总财物大约20万亿美元，区域银行占比1/3，总财物表大约7万亿。美国总的负债（政府+企业+居民）算计近70万亿，区域银行占比仅1/10。只需处理平稳，并不会对实体经济形成特别大的冲击。美国纳税人没理由为这些愚笨的区域银行管理层，股东买单。所以，本轮银行危机，对实体经济的影响有限，远小于2008年。 ”

  “究竟仅美国区域银行就由7万亿美元的财物负债表。还有状况相似的欧洲银行。之前现已被兼并的瑞士信贷，其财物负债表之前多年萎缩，构成其软弱的根底，而另一家财物负债表多年萎缩的大银行，是德意志银行。我还没有来得及详尽的研讨德意志银行的财物负债表细项。但大方向来说，一家高杠杆的大型金融机构长时刻缩表，正常的状况，只需遇到金融条件收紧，都是很风险的。而这些银行跟金融商场的联络广泛和杂乱。各种隐秘的旮旯，都可能带来意想不到的冲击。所以，未来一段时刻，金融商场上，仍是要当心一些。 ”